Investing.com — Morgan Stanley, BT donanımı konusunda daha yapıcı bir tutum benimsedi. Firma, sektör görüşünü yükseltti. Bellek “çip enflasyonunun” altyapı talebini geciktirmek yerine hızlandırdığını savundu.
Analist Erik Woodring, Cuma günü müşterilere gönderdiği notta şu açıklamayı yaptı: Firma, ABD BT donanımı sektörü görüşünü Temkinli seviyesinden Nötr seviyesine yükseltti. Hewlett Packard Enterprise ve Pure Storage hisseleri Ağırlıklı Al’a yükseltildi. NetApp ise Eşit Ağırlık seviyesine çıkarıldı. Buna karşılık Teradata düşürüldü.
Woodring, Morgan Stanley’nin “kurumsal donanım ticaretinde yanlış tarafta olduğunu” kabul etti. Firma daha önce rekor yüksek bileşen enflasyonunun toparlanmayı hızla engelleyeceğine inanıyordu.
İki faktör bu değişimi tetikledi. İlk olarak Woodring şunları söyledi: Kurumsal şirketler bellek çip enflasyonunu “çok yıllı yapısal bir engel” olarak görüyor. Fiyatlar düşene kadar satın almaları ertelemek yerine PC, sunucu ve depolama alımlarını hızlandırıyorlar. Böylece uygun fiyatları garantiliyorlar. Woodring bu durumu “Tedarik Kaçırma Korkusu” olarak adlandırdı.
İkinci olarak, firmanın özel AlphaWise anketi önemli bir bulgu ortaya koydu. Öne çekilen alımlar ve yapay zeka kaynaklı kapasite genişlemesi sunucu ve depolama büyümesini destekliyor. Bu büyüme 2027’de “tüm zamanların anket zirvelerine” ulaşacak.
Morgan Stanley tercihlerini yeniden düzenledi. Depolamayı sunuculara, sunucuları da PC’lere tercih ediyor. Firma, OEM evrenindeki tahminlerini yükseltti. 2026 ve 2027 hisse başına kazanç tahminleri konsensüsün yüzde 9 ila yüzde 12 üzerinde bulunuyor.
Bununla birlikte, firma önemli bir uyarıda bulundu. Bu olumlu rüzgarlar “esas olarak döngüsel” nitelikte. Morgan Stanley taktik bir yaklaşım sürdürüyor. Donanım hisseleri 2025 başından bu yana yüzde 100’ün üzerinde yükseldi. Hisseler tarihsel olarak pahalı seviyelerde işlem görüyor. Firma, döngünün 2027’den itibaren tersine dönebileceği konusunda uyardı.
Stratejileri incele
Woodring ek bir açıklama yaptı: Tahmin revizyonlarının zirve yapması firmanın “yeniden temkinli olma çağrısı” olacak.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
