Investing.com — KeyBanc analistleri, son yarı iletken tedarik zinciri kontrollerinde Nvidia ve Broadcom’u en güçlü isimler olarak işaret etti. Artan kapasiteleri ve önemli yapay zeka başarıları nedeniyle bu şirketlerin sektörde en iyi konumda kalmaya devam ettiklerini belirttiler.
Nvidia için aracı kurum, beklenenden daha güçlü talep ve kapasite genişlemesine dikkat çekti. Yapay zeka çip üreticisi, 2025 yılı için gelişmiş paketleme (CoWoS) tedarikini 530.000 interposer olarak revize etti. Bu rakam, bu yıla göre %40’tan fazla büyüme anlamına geliyor.
Nvidia, 2026 için 600.000 birim talep etmişti ancak TSMC’nin aşırı rezervasyondan kaçınmak istemesi nedeniyle 530.000 birim tahsis edildi.
Üretim verimlerinin iyileşmesiyle Nvidia, 2025’te yaklaşık 30.000 yapay zeka rafı ve 2026’da en az 50.000 raf sevkiyatı yapma yolunda ilerliyor.
KeyBanc ayrıca, AMD’nin yaklaşan MI400 platformu karşısında net bir liderliği sürdürmek için tasarlanan yeni nesil Rubin GPU’nun daha yüksek performans özelliklerine de değindi. Yeni gereksinimler arasında bellek transfer hızlarının 8 Gbps’den 10 Gbps’ye yükseltilmesi ve güç ihtiyaçlarının daha önce 1,8kW olan değerden 2,5kW’a çıkarılması yer alıyor.
KeyBanc Pazartesi günkü raporunda şöyle dedi: “NVDA’nın Helios piyasaya sürüldükten sonra bile AMD’ye karşı önemli bir performans farkını ve ürün liderliğini sürdürme arzusundan kaynaklandığını duyuyoruz.”
Broadcom’un pozisyonu da eşit derecede güçlü görünüyor. Şirket, 2026 CoWoS tedarik hedefini 190.000 birime yükseltti. Bu, önceki yıla göre %160’tan fazla artış anlamına geliyor.
KeyBanc, şirketin görünümünün çeşitli faktörlerle desteklendiğini belirtti. Bunlar arasında TPU7e çiplerindeki gecikmeler sayesinde şirketin 2026’ya kadar Google’ın TPU franchise’ı üzerinde tam kontrol sağlaması yer alıyor. Google’ın TPU teknolojisini harici müşterilerle genişletmesiyle TPU hacimlerinin 2026’da iki kattan fazla artması bekleniyor.
Firma ayrıca, tahmini 400.000-500.000 birimlik OpenAI ve yaklaşık 100.000 birimlik Apple dahil olmak üzere önemli yeni yapay zeka ASIC kazanımlarına da işaret etti.
Bu arka planı yansıtarak KeyBanc, her iki isim için de fiyat hedeflerini yükseltti. Nvidia’yı 230 dolardan 250 dolara ve Broadcom’u 400 dolardan 420 dolara çıkarırken, Overweight notlarını yineledi.
İki tedarik zinciri liderinin ötesinde analistler, Nvidia’nın Blackwell Ultra platformlarında pazar payı kazanan Monolithic Power Systems ve artan yapay zeka sunucu rafı sevkiyatlarından faydalanması beklenen Lattice Semiconductor için olumlu etkilere işaret etti.
Bellek tedarikçisi Micron için tedarik kontrolleri de olumluydu. Hyperscaler talebi, 2026’da %50 DRAM büyümesine işaret ediyor.
Buna karşılık, Intel sürekli üretim verimi zorluklarıyla karşı karşıya kalırken, ON Semiconductor zayıf otomobil talebinden olumsuz etkilendi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
