Investing.com — Deutsche Pfandbriefbank hisseleri, Kepler’in hisseyi Tut’tan Azalt’a düşürmesi ve fiyat hedefini 5,3 avrodan 4,0 avroya indirmesinin ardından yüzde 5,5 değer kaybetti. Bu düşüş, daha muhafazakar bir değerleme yaklaşımını yansıtıyor.
Bu not düşüşü, bankanın 13 Kasım’da açıklanması planlanan üçüncü çeyrek sonuçları öncesinde geldi. Kepler, üçüncü çeyrek ve 2025-27 hisse başına kazanç tahminlerini, öncelikle daha yüksek fonlama maliyetleri ve risk maliyetleri projeksiyonu nedeniyle yüzde 5-6 oranında düşürdü.
Bununla birlikte, Kepler değerleme modelinde artık daha sıkı bir CET1 oranı gereksinimi uyguluyor. Bu oran önceki yüzde 14,0’ten yüzde 14,75’e yükseltildi. Bu ayarlama, bankanın döngü boyunca minimum yüzde 14 gereksinimi ile 2027 hedefi olan yüzde 15,5’in üzerindeki değer arasındaki orta noktayı temsil ediyor.
Analistlere göre, hissedar getirilerinin görünümü zorlu görünüyor. Kepler raporunda şöyle belirtti: “2025 mali yılı için temettü ödemesi beklemiyoruz. Bu durum hisseyi, çift haneli toplam getiriler sunan Avrupalı banka rakiplerine kıyasla nispeten cazip olmayan bir konuma getiriyor.”
Bu kötümser temettü tahmini, cazip hissedar getirileri sunmaya devam eden birçok Avrupa bankacılık rakibinin durumundan farklılık gösteriyor. Bu durum, not düşüşünün arkasındaki gerekçeyi daha da güçlendiriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
